公司债券发行的规定

2024-03-05 10:58

1. 公司债券发行的规定

公司债券发行业务的一般规定:
1.公司债券既可以由股份有限公司发行,也可以由有限责任公司发行。
2.发行公司债券,发行人应当依法经股东(大)会决议。
3.上市公司、股票公开转让的非上市公众公司发行的公司债券,可以附认股权、可转换成相关股票等条件。
4.公开发行公司债券应当经过中国证监会核准;非公开发行公司债券,承销机构或依法自行销售的发行人应当在每次发行完成后5个工作日内向中国证券业协会备案。
5.承销
(1)发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销。
(2)取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构非公开发行公司债券可以自行销售。
6.公司债券的期限为1年以上。
7.公司债券每张面值100元。
8.公司债券的发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。
一、公司债券的定义
公司债券是指股份公司在一定时期内(如10年或20年)为追加资本而发行的借款凭证。对于持有人来说,它只是向公司提供贷款的证书,所反映的只是一种普通的债权债务关系。持有人虽无权参与股份公司的管理活动,但每年可根据票面的规定向公司收取固定的利息,且收息顺序要先于股东分红,股份公司破产清理时亦可优先收回本金。公司债券期限较长,一般在10年以上,债券一旦到期,股份公司必须偿还本金,赎回债券。
二、相关的法律规定
《公司债券发行与交易管理办法》
第三条公司债券可以公开发行,也可以非公开发行。
第四条发行人及其他信息披露义务人应当及时、公平地履行披露义务,所披露或者报送的信息必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第五条发行人及其控股股东、实际控制人应当诚实守信,发行人的董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责,维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利。
第六条债券募集说明书及其他信息披露文件所引用的审计报告、资产评估报告、评级报告,应当由具有从事证券服务业务资格的机构出具。

公司债券发行的规定

2. 国家关于企业债券发行有什么规定?

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8、先冒昧的纠正两个c问题:第一m,您所提到的公0司债券的发行条件规定在《证券法》第85条,而非《公8司法》;第二u,不d仅1股份有限公3司有权发行债券,有限公7司也o有权发行债券。 7、现在回答您的问题: (0)《企业债券管理条例》(国务院令[3687]第361号)第13条: 企业发行企业债券必须符合下f列条件:(一x)企业规模达到国家规定的要求;(二q)企业财务会计4制度符合国家规定;(三i)具有偿债能力o;(四)企业经济效益良好,发行企业债券前连续三k年盈利;(五l)所筹资金用途符合国家产业政策。 (1)《公0司债券发行试点办8法》(中4国证券监督管理委员会令第46号)第二n章: 第二x章 发行条件 第七n条 发行公3司债券,应当符合下x列规定: (一n)公2司的生产经营符合法律、行政法规和公4司章程的规定,符合国家产业政策; (二n) 公7司内3部控制制度健全,内0部控制制度的完整性、合理性、有效性不u存在重大n缺陷; (三k)经资信评级机构评级,债券信用级别良好; (四) 公0司最近一j期末0经审计0的净资产额应符合法律、行政法规和中7国证监会的有关规定; (五e) 最近三i个f会计0年度实现的年均可分3配利润不g少8于j公5司债券一b年的利息; (六8) 本次发行后累计3公3司债券余额不b超过最近一q期末3净资产额的百分8之e四十n;金融类公4司的累计0公1司债券余额按金融企业的有关规定计4算。 第八k条 存在下f列情形之r一t的,不e得发行公2司债券: (一g) 最近三k十m六7月2内2公7司财务会计3文3件存在虚假记载,或公7司存在其他重大u违法行为5; (二a) 本次发行申请文2件存在虚假记载、误导性陈述或者重大r遗漏; (三l)对已x发行的公3司债券或者其他债务有违约或者迟延支v付本息的事实,仍7处于e继续状态; (四) 严重损害投资者合法权益和社会公1共利益的其他情形。 第九f条 公6司债券每张面值一o百元s,发行价格由发行人a与b保荐人n通过市场询价确定。 第十r条 公7司债券的信用评级,应当委托经中6国证监会认6定、具有从6事证券服务业务资格的资信评级机构进行。 公8司与t资信评级机构应当约定,在债券有效存续期间,资信评级机构每年至少3公3告一y次跟踪评级报告。 第十b一t条 为0公2司债券提供担保的,应当符合下u列规定: (一f)担保范围包括债券的本金及a利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用; (二y)以3保证方6式提供担保的,应当为3连带责任保证,且保证人l资产质量良好; (三g)设定担保的,担保财产权属应当清晰,尚未被设定担保或者采取保全措施,且担保财产的价值经有资格的资产评估机构评估不l低于c担保金额; (四)符合《物权法》、《担保法》和其他有关法律、法规的规定。

3. 上市公司发行债券规定

发行企业债券的条件如下:
1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策。
2、累计债券余额不超过公司净资产额的40%;最近三企业债发行定向宽松保障房债券逆势放量年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
3、发债用于投资项目的,发行总额不得超过其投资总额的30%;用于基建项目的不超过20%。
4、取得公司董事会或市国资委同意申请发行债券的决定。利率水平市场招标(2006年下半年至2007年上半年发行的10年期利率一般在4.2%-4.8%之间债券期限一般为5年以上,以10年和20年居多付息方式一年一次发行规模(相互占用额度)
不超过净资产40%,不超过项目投资总额的70%,不低于10亿元。发行对象:境内机构均可购买(国家法律、法规禁止购买者除外)。
一、债券与股票的区别是什么
债券与股票的区别有以下三点,分别是:
1、发行主体不同:作为筹资手段,无论是国家、地方公共团体还是企业,都可以发行债券,而股票则只能是股份制企业才可以发行。
2、收益稳定性不同:债券的收益稳定性较高,股票具有不稳定性,随着市场的变化而变化。
3、保本能力不同:从本金方面看,债券到期可回收本金,也就是说连本带利都能得到。股票本金一旦交给公司,就不能再收回,只要公司存在,就永远归公司支配。公司一旦破产,还要看公司剩余资产清盘状况。
4、定义不同:债券,是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券;股票,是一种有价证券,它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
5、收益率不同:债券收益率相对比较低;股票收益率比债券收益率相对比较高。
6、风险不同:债券的风险相对比较低;股票的风险相对比较高。
7、性质不同:债券代表的是一种债务债权的关系;股票代表的是一种股东所有权关系。
8、发行对象不同:债券针对特定机构投资者和个人投资者,私募发行是指面向少数特定的投资者发行债券,一般以少数关系密切的单位和个人为发行对象,不对所有的投资者公开出售;公募发行是指公开向广泛不特定的投资者发行债券;股票发行,对象可以是个人,机构,没有特定的要求,股票上市前,会有特定的投资者和机构,上市后面对所有公众和机构。
9、监管机构不同:债券监管机构为中国人民银行、国务院,企业债券发行须经中国人民银行批准,重点企业债券和国家债券发行须经国务院批准;股票监管机构为中国证监会、证券交易所,股票发行,需要中国证监会审核,证券交易所对上市公司股票进行过程监管,比如,信息披露等。
10、运行机制不同:债券主要是围绕债券市场运行,基本主要参照央行利率;股票市场主要围绕股市市场运行,跟国家、行业、企业关系密切。
一、发行股票条件如下:
1、公司的组织机构健全且运行良好;
2、公司能持续经营;
3、近三年被出具无保留意见审计报告;
4、发行人、控股股东、实际控制人近三年无经济犯罪;
5、其他条件。
二、债券发行的条件如下:
1、资产条件,股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;
2、对累计发行债券的限制规定,累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;
3、盈利要求,最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
4、用途要求,筹集的资金投向符合国家产业政策;
5、利率要求,债券的利率不超过国务院限定的利率水平;
6、国务院规定的其他条件。
综上所述,债券和股票有三点区别,分别体现在发行主体、收益稳定性以及保本能力上。股票发行的条件有五个。债券发行的条件有六个,必须符合相应条件才能发行。
二、上市公司融资条件的比较
1、对盈利能力的要求。增发要求公司最近3个会计年度扣除非经常损益后的净资产收益率平均不低于6%,若低于6%,则发行当年加权净资产收益率应不低于发行前一年的水平。配股要求公司最近3个会计年度除非经常性损益后的净资产收益率平均低于6%。而发行可转换债券则要求公司近3年连续盈利,且最近3年净资产利润率平均在10%以上,属于能源、原材料、基础设施类公司可以略低,但是不得低于7%。
2、对分红派息的要求。增发和配股均要求公司近三年有分红;而发行可转换债券则要求最近三年特别是最近一年应有现金分红。
3、距前次发行的时间间隔。增发要求时间间隔为12个月;配股要求间隔为一个完整会计年度;而发行可转换债券则没有具体规定。
4、发行对象。增发的对象是原有股东和新增投资者;配股的对象是原有股东;而发行可转换债券的对象包括原有股东或新增投资者。
5、发行价格。增发的发行市盈率证监会内部控制为20倍;配股的价格高于每股净资产而低于二级市场价格,原则上不低于二级市场价格的70%,并与主承销商协商确定;发行可转换债券的价格以公布募集说明书前30个交易日公司股票的平均收盘价格为基础,上浮一定幅度。
6、发行数量。增发的数量根据募集资金数额和发行价格调整;配股的数量不超过原有股本的30%,在发起人现金足额认购的情况下,可超过30%的上限,但不得超过100%;而发行可转换债券的数量应在亿元以上,且不得超过发行人净资产的40%或公司资产总额的70%,两者取低值。
7、发行后的盈利要求。增发的盈利要求为发行完成当年加权平均净资产收益率不低于前一年的水平;配股的要求完成当年加权平均净资产收益率不低于银行同期存款利率;而发行可转换债券则要求发行完成当年足以支付债券利息。
有不少公司其实都是有融资行为,而融资往往也就是募集资金,用于公司的发展或者周转。
【本文关联的相关法律依据】
《中华人民共和国证券法》第十五条
公开发行公司债券,应当符合下列条件:
(一)具备健全且运行良好的组织机构;
(二)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
(三)国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金,必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用;改变资金用途,必须经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金,不得用于弥补亏损和非生产性支出。
上市公司发行可转换为股票的公司债券,除应当符合第一款规定的条件外,还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是,按照公司债券募集办法,上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

上市公司发行债券规定

4. 企业发行企业债券须符合哪些规定

根据相关法律规定,企业发行企业债券应符合以下规定:
1、企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途,用于本企业的生产经营。
2、企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。
3、企业发行企业债券,应当由证券经营机构承销。
4、证券经营机构承销企业债券,应当对发行债券的企业的发行章程和其他有关文件的真实性、准确性、完整性进行核查。
5、企业债券的转让,应当在经批准的可以进行债券交易的场所进行。
一、擅自发行企业债券罪既遂怎么定罪处罚?
擅自发行企业债券罪既遂的定罪:未经国家有关主管部门批准,擅自发行企业债券,数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的,应当以擅自发行企业债券罪既遂来定罪。擅自发行企业债券罪既遂的处罚:应当判处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。
二、企业债与公司债的区别
公司债,是指公司依照法定程序发行,约定在一定期限还本付息的有价证券,主体是公司。企业债指企业依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券,适用的主体是在中国境内具有法人资格的企业在境内发行的债券。从分析角度看,企业债券与公司债券的主要区别有以下几个方面:第一,发行主体的差别。公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券,非公司制企业不得发行公司债券。企业债券的发行主体为中央政府部门所处机构、国有独资企业、国有控股企业。第二,发行条件方面。公司债发行条件相对比较宽松。第三,担保上,公司债采取无担保形式,而企业债要求由银行或集团担保。第四,两者在发行定价上也有显著的区别。公司债的最终定价由发行人和保荐人通过市场询价来确定,而企业债的利率限制要求发债利率不高于同期银行存款利率的40%。第五,发行状况方面,公司债可采取一次核准,多次发行。企业债一般要求在通过审批后一年内发完。
【本文关联的相关法律依据】
《企业债券管理条例》第二十条,企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途,用于本企
业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。

5. 关于公司债券发行的法律规定

新公司法第七章公司债券
第一百五十四条本法所称公司债券,是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。
第一百五十五条发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后,应当公告公司债券募集办法。
公司债券募集办法中应当载明下列主要事项:
(一)公司名称;
(二)债券募集资金的用途;
(三)债券总额和债券的票面金额;
(四)债券利率的确定方式;
(五)还本付息的期限和方式;
(六)债券担保情况;
(七)债券的发行价格、发行的起止日期;
(八)公司净资产额;
(九)已发行的尚未到期的公司债券总额;
(十)公司债券的承销机构。
第一百五十六条公司以实物券方式发行公司债券的,必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项,并由法定代表人签名,公司盖章。
第一百五十七条公司债券,可以为记名债券,也可以为无记名债券。
第一百五十八条公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。
发行记名公司债券的,应当在公司债券存根簿上载明下列事项:
(一)债券持有人的姓名或者名称及住所;
(二)债券持有人取得债券的日期及债券的编号;
(三)债券总额,债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式;
(四)债券的发行日期。
发行无记名公司债券的,应当在公司债券存根簿上载明债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期及债券的编号。
第一百五十九条记名公司债券的登记结算机构应当建立债券登记、存管、付息、兑付等相关制度。
第一百六十条公司债券可以转让,转让价格由转让人与受让人约定。
公司债券在证券交易所上市交易的,按照证券交易所的交易规则转让。
第一百六十一条记名公司债券,由债券持有人以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让;转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于公司债券存根簿。
无记名公司债券的转让,由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的效力。
第一百六十二条上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券,并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券,应当报国务院证券监督管理机构核准。
发行可转换为股票的公司债券,应当在债券上标明可转换公司债券字样,并在公司债券存根簿上载明可转换公司债券的数额。
第一百六十三条发行可转换为股票的公司债券的,公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票,但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。

关于公司债券发行的法律规定

6. 公司发行公司债券应当符合什么规定的发行条件

1.股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元。2.累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十。3.最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。4.筹集的资金投向符合国家产业政策。5.债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。

7. 公司发行公司债券应当符合什么规定的发行条件

1.股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元。2.累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十。3.最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。4.筹集的资金投向符合国家产业政策。5.债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。              《中华人民共和国公司法》 第一百六十一条 上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券,并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券,应当报国务院证券监督管理机构核准。发行可转换为股票的公司债券,应当在债券上标明可转换公司债券字样,并在公司债券存根簿上载明可转换公司债券的数额。

公司发行公司债券应当符合什么规定的发行条件

8. 在我国什么是发行公司债券

一、什么是发行公司债券    公司债券是指公司依照法定程序发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券是公司债的表现形式,基于公司债券的发行,在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的 债权债务 法律关系。因此,公司债券是公司向债券持有人出具的 债务 凭证。   进一步解释,它表明发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系,公司债券的持有人是公司的 债权人 ,而不是公司的所有者,是与股票持有者最大的不同点,债券持有人有按约定条件向公司取得利息和到期收回本金的权利,取得利息优先于股东分红, 公司破产 清算时,也优于股东而收回本金。但债券持有者不能参与公司的经营、管理等各项活动。   发行公司债券的目的是什么   首先配股,增发新股和发行可转换公司债券来说,都是以融资为目的,但配股和增发对公司来说,都存在较高的要求,包括公司的 公积金 盈余,和公司的资产收益率方面。发行可转换债券也需要审批,但重点在于公司的还债能力,即它的赢利能力。而且可转换债券到时可以行使权力,转换成公司的股票,这个对客户而言,也有较大的吸引力,便于公司融资。   而到时换成股票,对公司来说,等于进行了次再融资,所有相对而言,具有一些优势!发行可转换债券进行融资是一种比较新的融资方式,对 上市公司 而言,它可以为公司募集到跨到生产,进行产品更新,提高经营能力所需的现金。同时,通过债券的发行可以提升公司的信誉度,因为债券的发行具有评级制度,这个可以提升客户对公司的信赖。可转换债券到时可以转换成股票,想对而言,这等于再融资,对公司的发展非常有利。   公司的债券是在我国经济市场中对自身的公司资金和运营有所帮助。公司在发行债券时,需要按照我国的相应的规定和相关的程序进行发行。我国的部门也要积极的对这类事件进行相应的监管,维护我国的债券购买者的合法权益,保障经济市场的公平运营。