股指期货

2024-06-13 15:49

1. 股指期货

股指期货自2010年正式启动以来,市场表现一直很好,可是却有九成的投资者无缘股指股指期货。据统计,截止目前,股指期货入市总量尚不足十万也就是说有95%以上的投资者被拒于股指期货投资大门之外。究其原因,是股指期货开户条件太高。下面道富投资为您详细解答。

      条件一资金条件,据业内人士分析,之所以有九成以上的投资者无法进入股指期货投资市场,主要原因是由于股指期货开户条件中的资金要求较高。2010年1月15日,中国证监会、中国金融期货交易所等部门发布了《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)》的文件,文件规定,投资股指期货的开户资金为50万,而且必须临柜开户,个人信用报告由人民银行征信中心出具方可。此外,投资者必须具有3年内有10笔商品期货交易记录或是累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易记录;还要求一手合约最低为105万元左右;还需提供保证金,比例为合约的12%,一般为12万至13万元。有期货公司管理人士透露,现行股指期货开户条件的资金要求几乎是底线了,因为按当前沪深300指数在4000点来计算,一手期货的价格就在120万左右,而最低保证金就得14.万多,如果行情不利,还得追加保证金,再加上平仓需要的资金,投资者要建立一手仓位,也需要近50万的资金才比较安全。

       条件二能力条件,除了资金条件外,股指期货开户条件在投资者的能力上也有要求。想开户的投资者须参加股指期货知识测试,通过者方可办理开户手续。该测试将由中国金融期货交易所出题,内容涵盖投资者的期货知识、交易记录、最高学历、投资技巧等多个方面,测试反应了投资者对期货投资能力的综合水平和承担风险的能力,只有在综合评估中取得70分及以上的分数,才能算“合格”。同时对有不良交易记录的投资者,期货公司将根据情况,在综合测试时扣除相应的分数。只有在综合评估中合格的投资者方可符合股指期货开户条件。

股指期货

2. 股指期货

买卖股指期货的本质是与他人签订在约定的时间内,按约定的价格和数量买卖期指的合约。   

  这个合约都有约定的最后交易日(就是最后履行合约的日子,一般是合约月份的第三个周五),这就是期指的交割日。约定的最后履约时间到了,买卖双方必须平仓(解除合约)或交割(现金结算)。   
  
交割日: 就期货合约而言,交割日是指必须进行商品交割的日期。商品期货交易中,个人投资者无权将持仓保持到最后交割日,若不自行平仓,其持仓将被交易所强行平掉,所产生的一切后果,由投资者自行承担;只有向交易所申请套期保值资格并批准的现货企业,才可将持仓一直保持到最后交割日,并进入交割程序,因为他们有套期保值的需要与资格。   

  交割:期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。交割地点为各期货交易所指定的交割仓库。交割方式有交易时间内约定价格互平某些期货合约,并在场外完成交割;或者在进入交割时间后进行交割。   股票指数合约的交割采取现金结算方式。

3. 股指期货

股指期货就是股票指数期货。
股票指数就是多只股票以其在市场上的份额折合成点数的总和,比如沪深300,就是上海证券和深圳证券中选择的有代表性的300只股票,它的买/卖价就是大盘显示价格*300点。
期货是对标准化合约的交易,股指期货目前的标的物就是由中金所推出的沪深300指数期货。

股指期货

4. 股指期货

所谓期货交易,也叫“合约交易”、即合同交易,交易者之间的交易相当于只是签了一个合同(不象股票买卖,交易一旦发生就意味着钱货两清了),该合同今后还可以转让(即所谓的平仓);维持合同权利的基础就是保证金:保证金如果没有了就没权利再继续持有合同了——当然,如果以后又有保证金了、以后还可以接着再玩(跟打麻将的规矩差不多吧~)。 
   保证金一般占合同金额比例的5——20%,所以,当行情波动5——20%时,某一方的盈利可能翻番、另一方则理论上分文不剩。因此,期货投机的重要表现形式就是“逼仓”——令某一方保证金不足而被迫“平仓”——俗称“斩仓”——从而获利。相对而言,由于在短时间里筹集货物的速度一般比筹集资金的速度要慢,因此期货的逼仓经常表现为“多逼空”。最直观的表现是,在现货行情疲软、期货行情不跌反涨时,十有八九是要发生逼仓了。 
  保证金制度具体是如何履行的?
  如果把期货保证金与买楼花的定金相比较,只不过期货保证金主要的不是购楼“货款”的一部分、而是用以平衡多空(或曰买/卖)双方随时发生的浮动(以及事实)盈亏。以天然胶为例:多空(或曰买/卖)双方在13700元成交后,当行情涨至14100元时,相当于多方有400元/手的浮动盈利、而空方则有400元/手的浮动亏损,交易所随时要将亏损方亏损部分的金额从其保证金帐户内划拨到盈利方的保证金帐户内(当然还有手续费也要从双方保证金帐户内划拨出来),如果某方出现保证金值低于规定数额(注意:不是说1分钱都没有了!),交易所有权对其予以强行平仓。 
  什么叫逐日盯市制度
  由于期货行情在一天内的波动幅度经常会很大,如果以“瞬间”的盈亏结果来作为对某方实施比如“强行平仓”的行为的话,极有可能一方面引发大量的交易纠纷,另一方面甚至导致整个交易根本就无法正常进行下去;所以交易所一般采取或在收市前的某个时间、或在次一个交易日开市前的某个时间作“资金结算”(此处用词可能不当,应该怎么定义记不太清楚了);在规定的时间内,保证金不足的一方若不能及时将保证金予以补足、交易所才对其行使强行平仓的权力。这就是所谓逐日盯市制度。 
  套期保值 现货市场的供需双方在未来某时间对商品有卖/买要求,因担心在该时间到来时的价格不利于自己的要求、于是愿意在现在期货市场上的价位先行卖出/买进同等数量的期货合约 以锁定成本,此行为即为套期保值。 套期保值分买入套期保值和卖出套期保值2种,从事卖出套期保值可以向交易所申请用注册仓单质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。从事买入套期保值也可以向交易所申请用其他有价证券质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。 
  期货市场和批发市场之间最大的区别就是期货市场不以实货交割为主要目的和手段,一旦发生大规模的实货交割某种意义上就意味着事实上已经发生了逼仓。所以,为了迫使实货交割量减少,交易所会采取一系列的约束措施。主要有:大幅度提高交割月合约的保证金比例、大幅度增加交割手续费等。 
  什么叫“爆仓”?
  由于行情变化过快,投资者在没来得及追加保证金的时候、帐户上的保证金已经不够维持持有原来的合约了;这种因保证金不足而被强行平仓所导致的保证金“归零”、俗称“爆仓”。 
  什么叫会员席位
  与股票买卖一样,购买会员席位是经纪商(证券公司)的事,跟投资者没有关系。 
  期市交易的最小单位是什么?与股票买卖一样,也叫“手”。只是对于不同的品种、“手”的标准也不一样:比如天然胶期货曾经是5 吨/手。

5. 股指期货

一。股指期货的概念
 
中国代表股指期货价格指数期货,股票指数指的是标准化的期货合约的标的物,双方商定了具体的未来的日期,按照预先确定的股票价格指数交易相关指数的大小。点击看详细股指期货的交易单位等于标的指数乘以每点的交换价值的价值。直接报道当股指期货行情,最小价格变动往往是一个特定的指数点来表示标的指数值。由于股指本身并不具备在任何形式的物理存在,所以股票价格指数是基于现金结算结束交易。在现金结算,持有至到期日尚未清算反转的基础上,较上一交易日结算价与利润和损失的计算量的最终结算价格之间的差额的买家和卖家,通过借记卡或信用卡合同自动失效保证金账户结算交易记录两部分。点击看详细股指期货是为了满足人们控制股市风险,尤其是需要所产生的系统性风险。股票价格指数已经能够避免股票交易的风险,主要是因为在变化的股票价格指数代表的方向和整个股市的价格变动水平,而大多数股票价格变化的是沪指在相同的方向。因此,在反向操作的现货市场和股票价格指数期货市场和β系数的调整,我们可以抵消股市的风险正面临着。 
中国
两个。股指期货
 
中国1982年2月美国堪萨斯交易所产生的由来正式推出了世界上第一个股指期货以来,全球股指期货的不断涌现,几乎涵盖了所有的基准指数。点击看详细著名的股票价格指数期货合约有:S&P 500股票指数,纽约证券交易所综合股票指数,KCBT价值线综合平均指数的股票,CBOT主要市场指数。 
中国
三。在香港联交所,恒生上市的新华富时中国25指数期货:海外中国股票指数期货
 
中国拥有在国际市场上,目前四家中国股指期货中国企业指数期货和中国股指期货在芝加哥期权交易所(CBOE)上市交易,新华富时A50指数期货在新加坡交易所,以及即将到来的中国沪深300指数期货。 1. H股指数期货(恒生中国企业指数期货)点击看详细H股指数期货于2003年12月8日通过香港联交所推出,该指数包含32只成份股。每个点是值得50港元,根据指数位7400点计算,港币37万的合同价值。 2.新华富时中国25指数期货,点击看详细香港联交所2005年5月23日推出的富时中国25指数期货及期权。每个点是值得50港元,根据指数计算12000点,港币60万元合约价值。 3.美国股票指数期货CBOE中国点击看详细2004年10月18日,芝加哥期权交易所的电子交易市场推出了中国第一个股指期货产品的美国股市。根据中国指数CBOE中国股指期货标的指数的编制是平等的,成分股20.每个点是价值100美元,根据指数点360分,36000美元合同计算的市值指数。 4.新加坡新华富时中国A50指数期货,点击看详细包含50家最大的公司中国A股市场市值,许多国际投资者该指数被视为对中国市场的准确的衡量指标。每个点价值10元,按照5100点指数点计算,价值约5万多美元的合同。 
 
中国四。股指期货等金融期货的股指期货
中国
 1.常用功能的基本特征,商品期货合约,点击看详细规范:标准化的期货合约在价格确定,期货合约的所有条款都预定好,具有标准化的特点。期货交易通过标准化的期货合约。点击看详细交易集中化:期货市场是一个高度组织化的市场,和严格的管理制度,期货期货集中之内完成。点击看详细对冲机制:期货由相反的合规责任结束套期保值业务。点击看详细无每日负债结算制度:在日常交易中,交易价格是根据结算为每个成员的保证金账户,以反映投资者的利润或亏损的日期进行调整。如果价格不利于改变投资者持有的位置的方向,结算后的一天,投资者必须保证金,如果保证金不足的投资者可以强制平仓头寸。点击看详细杠杆效应:利用融资融券股指期货。由于需要缴纳保证金的数量是基于开放式指数期货来确定的市场价值,交易所将根据市场价格的变化,来决定是否追加保证金或是否可以提取超额。 2.股指期货持有的股指期货,点击看详细标的物为特定的股票指数,该指数点报价单位数的独有的特性。点击看详细合约价值一定的货币和股票指数行情倍频的产品代表。点击看详细指数期货结算现金结算,而是通过结算现金结算地位的差别,但不关闭的股票。 
 
中国五。功能
股指期货
中国1.套期保值:是指投资者买入或卖出股指期货合约,从而补偿因所带来的现货市场价格变动的实际损失。套期保值主要分为以下五种股票:点击看详细多头套期保值:如果人们愿意购买的股票购买的股票在未来规定的时间,你可以利用股指期货合约来对冲建立股指期货合约多头上涨(不利的市场走势朝着他的方向),在股价与收益的股指期货合约后,对现货市场高价购买亏损弥补。点击看详细空头套期保值:如果股东预测未来利率上升,从而导致股价下跌,您可向股指期货合约现在是出售给其长期持有的股票与期货市场的盈利来对冲弥补现货的空头股票头寸的损失。点击看详细流通跨期对冲:指同时卖出两个不同月份股指期货合约和购买采取不同月份之间的差异优势是与期货交易获利相反。在跨期交易中,投资者重点是本月的区别。点击看详细跨期套保的问题:当一个公司发行股票,通常由投资银行代理经销委托。例如:信托投资银行发行股票的公司,股票的投资银行财团临时组织,再卖给投资大众的鸿沟。财团发行公司一般净发行价格保证,或者使促进销售存货点的最大的努力,所以这个问题也有一定的风险。为了减少风险,可以利用股指期货来对冲通胀。点击看详细跨市场套期保值:股指期货作为整个城市的投资者在两个不同的期货市场在同一时间两个类似股指期货的交易方向相反,把它们之间的差别优势这为符合条件的李某。 2.推测,点击看详细买空 - 买入股指期货合约:投机者买入股指期货合约的目的,是利用产生的利润的价格波动。当投资者预测股指上涨,所以买了股指期货交割月合约,一旦预测准确,股市上涨到一定高度,他把先前买入卖出股指期货合约,即低买的时候价格和销售的价格高,投资者可以通过获得的利润之间的差异所带来的价格变化。点击看详细短 - 卖出股指期货合约:投机者卖出股指期货合约的目的是为了获得由于价格变动和利润。投机者预测股指期货价格将下跌,他预先卖出股指期货交割月合约,一旦预测准确,之后股市下跌,然后他以前卖期货合约,然后买了,赚2后的利润合同。

股指期货

6. 股指期货

前中金所期货股指期货保证金是12%,期货公司为减少交易风险,一般上调至14%—16%。

举个例子IF1306交易时的点数为2450,保证金比例为15%,手续费为0.3%%。那么交易一手股指期货保证金为:2450*300*14%=102900(元)

一手股指期货手续费为2450*300*0.3%%=22.05(元)

如果你的风险承受能力较大(资金量大),可以申请调低保证金比例,最低可能至13%

股指期货一个点300元,一跳0.2个点,也就是价格跳一下就60元

7. 股指期货

        股指期货对股票市场的影响是积极的。从国际成熟市场情况来看,股指期货具有套期保值和价格发现的功能。在我国推出股指期货,若运行成功,不仅能够进一步完善市场机制,避免因单边市而造成的股市大涨大跌,而且还能为投资者提供有效投资工具,增强投资者信心,提升股市的投融资功能,并且能够扭转由于境外推出中国概念股指期货带来的被动局面。但同时,也必须深刻认识股指期货对股票市场多方面、多角度的影响。       股指期货市场本身对股票市场的影响主要有两个方面,一是对市场价格波动的影响。推出股指期货,将有利于股市价格围绕价值波动。但也可能使得股票市场的波动性加剧。二是影响市场资金流向。另外,股价指数成份股可能更受睐,而非成份股有被边缘化的可能。      同时,股指期货市场风险对证券市场具有传递效应。现货市场如发展不成熟,也可能受到股指期货交易带来的影响。
      大部分投资者做期货都是投机性的,买卖期货合约赚差价,我也做期货, 期货最好做:依靠极低手续费优势,价格波动一个点就赚钱,即便是低手续费,也不能频繁操作,我会等待机会再出手,抓住10个点就收益将近2%了(因为抓住的这10个点全部转化为盈利的,手续费可以忽略不计的),但是止损要严格设好!同时代客操盘,利润分成!望采纳

股指期货

8. 股指期货

股指期货的特点很多,以下四个特点需要特别关注。 (1)股指期货采用保证金交易制度。 保证金交易制度具有一定的杠杆性,投资者不需要支付合约价值的全额资金,只需要支付一定比例的保证金就可以交易。保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险,在发生极端行情时,投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。 (2)股指期货采用当日无负债结算制度。 在当日无负债结算制度下,期货公司在每交易日收市后都要对投资者的交易及持仓情况按当日结算价进行结算,计算盈亏及相关费用,并实际进行划转。当日结算后保证金不足的投资者必须及时采取相关措施以达到保证金要求,以避免被强行平仓。 (3)股指期货合约有到期日。 每个股指期货合约都有到期日,不能无限期持有。投资者要么在合约到期前平仓,要么在合约到期时现金交割。 (4)股指期货的交易对象是标准化的期货合约。 股指期货交易的对象不是股票价格指数,而是(以股票价格指数为基础资产的)标准化的股指期货合约。在标准化的股指期货合约中,除了合约价格以外,包括标的资产、合约月份、交易时间等其它要素都是事先由交易所固定好的。需要提醒的是,合约价格是该合约到期日的远期价格,而非交易时点的即期价格。 (由中金所供稿) (本专栏内容仅供参考,不作为投资依据;涉及业务规则的内容,请以正式规则为准。
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